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一百四十节 华夏银行（第1页）

龙九宵这几天东走西闯，所见钱庄并不多，大体都是私有化，根本没什么保障，经过考虑之后决定开设华夏银行，全国每县至少开上一家。

现代银行的运作基本如下，“抵押贷款”是认识现代银行的基本逻辑，这个逻辑阻碍认识现代银行的本质。在读下面的文字之前，需要放弃对银行、货币的一切传统观念，否则，没有办法理解银行，本文是从现代银行运行的实际来认识现实银行的。

银行包括中央银行、商业银行、投资（影子）银行，商业银行在中央银行开户，投资（影子）银行在商业银行开户。中央银行只有一家，商业银行有多家，投资（影子）银行的数量比商业银行的数量还多。中央银行、商业银行、投资（影子）银行以债权、债务关系联系在一起，形成银行体系。

中央银行的债务是商业银行、投资（影子）银行、社会公众的债务货币，商业银行的债务是投资（影子）银行和社会公众的债务货币，中央银行、商业银行的债务是现代经济的货币，现代经济以银行为中心，不断循环运转。

中央银行购买商业银行的资产创造商业银行的准备金或超额准备金。中央银行购买商业银行持有的债券时，同时增加中央银行的债务和债权，债务是中央银行的货币，债权是中央银行的资产。商业银行将持有的债券卖给中央银行时，商业银行增加存款准备金、减少债券。商业银行的债务是投资（影子）银行、社会公众的货币，但只是其他商业银行的债务。当投资（影子）银行将存款从一家商业银行支付、转移到另一家商业银行时，存款转出的商业银行增加同业拆借或者减少存款准备金。

投资（影子）银行通过资产证券化一方面将银行存款降级为普通债务，另一方面将社会公众的普通债务升级成银行存款。以spv为例，spv向社会公众发行债券，spv增加存款的同时增加对社会公众的债务，社会公众增加对spv债权的同时，减少银行存款。spv用银行存款购买银行的贷款时，spv增加社会公众债权、减少银行存款，这时spv的债权人和债务人都是社会公众。商业银行将贷款卖给spv后，减少银行贷款的同时减少银行债务，商业银行的债务货币和债权通过spv的操作冲销了。2008年的次贷危机就是这么神操作出来的，而不是市面上流传的因为收入低、还不起房贷产生的。spv将债券卖给商业银行，这些卖给商业银行的债券就升级为银行债务货币了。

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